知彼:偏股主动型基金平均仓位持续下调【任瞳/兴业证券定量研究】

小编 10002

原标题:知彼:偏股主动型基金平均仓位持续下调【任瞳/兴业证券定量研究】

《孙子·谋攻》有云:“知彼知己者,百战不殆。”《知彼·基金经理行为观测》的推出,正是基于公募基金追求相对收益的特点,为其管理者量身打造的研判工具。

在《知彼》里,公募基金经理可以知悉同行们在业绩表现、仓位控制、行业配置以及风格特征等方面的布局状况,找到自己的位置;更可根据上述数据的最新动向,进行旗下基金的动态调整。

范围调整:按照监管部门的新规定,自8月8日起股票型基金的仓位下限从60%提至80%。此前,我们观察到大量股票型基金已更名至混合型基金,数量达到200余只,占到我们所覆盖基金的50%以上。因此我们决定从本周起,将《知彼》覆盖的基金范围从主动股票型基金扩大至偏股主动型基金(包括主动股票型基金和偏股混合型基金),望投资者留意。

最新一期(20180108-0112)的报告摘要如下:

市场回顾:本周指数涨跌互现。截至本周五,上证综指收于3428.94点,全周上涨1.10%。行业指数涨跌互现。

业绩表现:上周偏股主动型基金的净值平均增加0.55%。其中:净值表现最好的前五只基金分别是易方达消费行业、景顺长城鼎益、景顺长城新兴成长、易方达国企改革、长安鑫垚主题混合A,一周净值增长率分别是5.73%、5.47%、5.19%、4.77%、4.38%。

仓位分布:据测算,上周偏股主动型基金的平均仓位为82.00%。其中普通股票型基金的平均仓位约88.38%,偏股混合型基金的平均仓位约79.48%。较最近一期仓位情况,上周普通股票型基金平均仓位下调0.52%。上周偏股混合型基金平均仓位下调1.93%。

行业配置:与最近一期的行业配置情况相比,上周配置比例明显上调的行业有医药生物、有色金属、黑色金属、商业贸易,配比明显下调的行业有通信、建筑装饰、农林牧渔、公用事业。

投资风格:上周偏股主动型基金主要偏好中盘成长,占比为38.86%。

风险提示:以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成,在市场波动不确定性下可能存在失效风险。

风险提示:以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成,在市场波动不确定性下可能存在失效风险。

证券研究报告:《兴证·知彼:基金经理行为观测》

高智威 SAC职业证书编号:S0190517080001

自媒体信息披露与重要声明

使用本报告的风险提示及法律声明

本报告所载资料的来源被认为是可靠的,但本公司不保证其准确性或完整性,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本公司并不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此相关的其他任何损失承担任何责任。

本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示,否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权,本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品,或再次分发给任何其他人,或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。未经授权的转载,本公司不承担任何转载责任。

免责声明

市场有风险,投资需谨慎。本平台所载内容和意见仅供参考,不构成对任何人的投资建议(专家、嘉宾或其他兴业证券股份有限公司以外的人士的演讲、交流或会议纪要等仅代表其本人或其所在机构之观点),亦不构成任何保证,接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断,应自主做出投资决策并自行承担风险。根据《证券期货投资者适当性管理办法》,本平台内容仅供兴业证券股份有限公司客户中的专业投资者使用,若您并非专业投资者,为保证服务质量、控制投资风险,请勿订阅或转载本平台中的信息,本资料难以设置访问权限,若给您造成不便,还请见谅。在任何情况下,作者及作者所在团队、兴业证券股份有限公司不对任何人因使用本平台中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。